Faut-il separer nos banques de depot et tous les banques dinvestissement ?
Cett e interview fut realisee en 2012 . L’article pour ce decryptage devra etre considere au sein de votre contexte.
Votre separation quelques banques en banque s de depot et banques dinvestissement est une question , lequel reste revenue dans le sur en scene suite a Notre pete pour 2008. Pierre-Noel Giraud , professeur deconomie, livre Ce analyse concernant Le sujet.
Leurs motifs
Une crise de 1929 pour ma crise pour 2008
Lidee de separer nos banques pour depots et nos banques dinvestissement voit Ce origine au sein de Notre hurle quelques annees 1930, a toutes les Etats-Unis, explique Pierre-Noel Giraud. Elle a retourne votre forme dune loi adoptee en 1933, connue du France avec le nom de Glass Steagall Act. Cette loi a fait la distinction avec ses vos etablissements bancaires de depots (tous les banques commerciales) et des banques daffaires. Cette initiative reste venue pour ce que ma pete Plusieurs annees 1930 a commence avec 1 crise boursiere, mais , lequel sest propagee pour tout Notre systeme bancaire dont Notre paralysie a genere une plutot forte amplification de la hurle. Tous les banques ont prete de largent a des investisseurs qui achetaient quelques actions, se contentant pour prendre leurs actions de garantie Plusieurs prets. Ce qui a amplifie Mon mouvement de hausse d’un file des actions jusqua conduire au krach. Cela dit,, une fois celui-ci intervenu, leurs banques nont Pas ete remboursees Plusieurs prets quelles avaient accordes. Diverses m’ ont fait faillite, entrainant sa chute dautres banques et provoquant 1 veritable crise d’un systeme bancaire qui sest abattu tel Le chateau de cartes. Service Pas personne Avec leconomie ne trouvait pour credit. Le marche immobilier aussi bien que lindustrie est en panne. Meme lorsque Le industriel avait un bon projet, il ne pouvait Manque Notre financer. On a tire comme lecon de cet episode que J’ai monnaie et Votre credit doivent etre proteges des fluctuations quelques marches financiers.
Aujourdhui, lidee revient dans le debat pour beau, votre hurle que nous connaissons est part en finance. Un certain nombre d’articles financiers vraiment sophistiques , lequel avaient ete fabriques via Plusieurs banques daffaires sont apparus subitement comme risques. On a parle a ce sujet de bijoux toxiques.
Cela dit, votre crise sest ensuite propagee a leconomie pour travers tous les banques dont une large part est maintenant constituee de banques universelles , lequel detenaient notamment principalement quelques actifs toxiques. La plupart banques m’ ont commence pour faire faillite. La confiance entre vos banques a disparu comme en annees 1930. Cela a fallu que leurs banques centrales injectent vraiment pour liquidites afin que des reglements interbancaires et Ce systeme de credit continue de fonctionner. Pourtant Un choc venu de la finance a neanmoins ralenti lactivite de credit, et cela a contribue pour transformer la pete financiere de hurle economique.
Aussi causes memes consequences, note Pierre-Noel Giraud. La question est Alors pour beau posee de savoir sil ne pourrait gu opportun detablir de la separation avec ses ces nombreuses banques, puisquaujourdhui vos grandes banques universelles europeennes font a sa soir quelques activites de depots et de credits, d’la gestion pour patrimoine eventuellement, de gros patrimoines, aussi de la gestion a risque de grands patrimoines. Et elles investissent elles-memes sur les marches financiers Afin de leur profit propre.
Abriter les activites de credit pour linstabilite de la finance marketing
Au total, lidee qui sous-tend tous les propositions pour separation quelques banques de depots et des banques dinvestissement est quil va falloir eviter que cela se deroule sur les marches financiers contamine lactivite pour credit.
J’ai finance de marche, insiste Pierre-Noel Giraud, est et est i chaque fois instable. Cela tient au fera que Votre prix dun actif de marche, tel que Notre prix dune action entre autres correspond pour levaluation que lon fera Actuellement de lavenir dune compagnie. Quand on pense quelle va faire Plusieurs benefices croissants, le tarifs monte. Si on risque de quelle va accoster des difficultes, son prix baisse. Mon tarifs qui est ainsi De Fait une banale anticipation du futur peut fluctuer grandement, quand des investisseurs financiers deviennent bien dun coup Pas pessimistes ou plus optimistes. J’ai volatilite d’la finance marketing reste Alors inevitable. Le nest pas ma peine dessayer d’la reduire, Pourtant on va pouvoir essayer deviter que ces fluctuations se traduisent via Plusieurs faillites de banques ou meme, sans aller jusque-la, via claque que leurs banques, ayant fait des pertes i propos des marches financiers, cherchent a reconstituer des reserves en restreignant ou de rencherissant leurs activites de credits.
Les Modalites
Separation ou vraiment grosse banque ?
Divers banquiers avancent largument que tous les interdependances entre vos activites de credit et des activites marketing et avec ses les divers compartiments quelques activites marketing paraissent tellement etroites, quil est devenu techniquement impossible pour produire sa separation. a bien Ce minimum celle-ci pourrait Posseder Plusieurs effets negatifs importants que lon a de la peine a mesurer. Il convient certes ecouter tous les banquiers , lequel entendent leur metier, affirme Pierre-Noel Giraud. Neanmoins,, d’apr lui, largument nest gu recevable. Y incite cependant a voir votre dossier pour maniere approfondie avec Grace a toute lexpertise necessaire. Il ne sagit aucune recopier le Glass Steagall Act Toutefois pour degager Plusieurs solutions modernes.
Face a largument pour limbrication ainsi que ma complexite, dautres considerent que ma protection Plusieurs activites bancaires contre Notre volatilite des activites d’une finance marketing va etre obtenue par votre constitution denormes banques dans lesquelles linfluence des activites marketing pourrait etre dautant Pas limitee que des banques devraient respecter Plusieurs ratios prudentiels renforces.
Du total, Il existe Alors deux modeles possibles
- J’ai http://www.datingmentor.org/fr/onenightfriend-review/ tres grosse boulangerie qui continue de prendre Plusieurs dangers i propos des marches et respecte des amortisseurs proportionnes
- ou Notre separation, parce quon ne croit Manque quen cas de serieux decrochages sur les marches financiers, vos banques, aussi assez grosses, peuvent sen aller de faisant seulement payer leurs actionnaires.
De la pure separation bancaire
En fonction de Pierre-Noel Giraud, si on opte pour Notre separation, il ne sagit aucun se contenter dune filialisation de la finance marketing. Quand votre filiale fait faillite , ainsi, si sa banque tante apporte de largent pour sa propre filiale, on naura rien resolu. Votre separation bancaire devra consister Avec la creation de 2 etablissements divers avec Grace a des actionnaires differents prenant Plusieurs dangers multiples. Tous les banques daffaires prennent aussi de tres gros risques qui pourront produire Plusieurs profits eleves et Plusieurs pertes qui ne doivent etre subies que par leurs actionnaires. Comme Un disait Maurice Allais, Mon seul cout Nobel francais deconomie, on doit empecher nos banques pour speculer avec Grace a largent quelles creent comme il faudra empecher des filiales quelques banques ou des fonds dinvestissement de speculer avec Grace a pour largent prete via leurs banques. On nempechera jamais Notre speculation Toutefois vous devez que nos speculateurs speculent avec Grace a leur oseille, Manque avec Grace a celui des autres.
Lehman Brothers, une banque daffaire a lorigine en pete
Contre lidee pour separation, on fait remarquer que J’ai boulangerie dont ma faillite a declenche la phase effective de la pete du 2008 etait de la boulangerie daffaires qui navait jamais de depot, , lequel ne faisait pas de credit et , lequel avait l’air formellement separee des autres agences bancaires. Votre separation ne pourrait donc jamais protectrice.